Triển vọng ngắn hạn của Worldsteel tháng 10 năm 2023

Hiệp hội Thép Thế giới (worldsteel) hôm nay đã phát hành bản cập nhật về Triển vọng ngắn hạn (SRO) cho năm 2023 và 2024. worldsteel dự báo nhu cầu thép sẽ tăng 1,8% vào năm 2023 và đạt 1.814,5 triệu tấn sau khi giảm 3,3% vào năm 2022. Năm 2024 , nhu cầu thép sẽ tăng thêm 1,9% lên 1.849,1 Mt.

 

Bình luận về triển vọng, ông Máximo Vedoya, Chủ tịch Ủy ban Kinh tế thép thế giới, cho biết “nhu cầu thép đang chịu tác động của môi trường lạm phát và lãi suất cao. Kể từ nửa cuối năm 2022, hoạt động của các ngành sử dụng thép đã đang hạ nhiệt mạnh ở hầu hết các ngành và khu vực khi cả đầu tư và tiêu dùng đều suy yếu. Tình trạng này tiếp tục kéo dài sang năm 2023, đặc biệt ảnh hưởng đến EU và Mỹ. Xem xét tác động chậm trễ của chính sách tiền tệ thắt chặt, chúng tôi kỳ vọng nhu cầu thép phục hồi trong năm 2024 sẽ chậm Các nền kinh tế mới nổi dự kiến ​​sẽ tăng trưởng nhanh hơn các nền kinh tế phát triển, nhưng hiệu quả hoạt động của các nền kinh tế mới nổi tiếp tục khác nhau, trong đó châu Á mới nổi vẫn duy trì được khả năng phục hồi.

 

Chúng tôi kỳ vọng tình hình thị trường bất động sản Trung Quốc sẽ ổn định vào cuối năm và nhu cầu thép của Trung Quốc sẽ ghi nhận mức tăng trưởng dương nhẹ nhờ các biện pháp của chính phủ. Triển vọng năm 2024 của Trung Quốc vẫn chưa chắc chắn tùy thuộc vào định hướng chính sách nhằm giải quyết những khó khăn kinh tế hiện tại. Chúng tôi lưu ý rằng nền kinh tế Trung Quốc đang trong giai đoạn chuyển đổi cơ cấu có thể gây thêm biến động và không chắc chắn. Sự không chắc chắn khác có liên quan đến các xung đột và bất ổn trong khu vực như ở Nga và Ukraine, Israel và Palestine, cũng như những nơi khác. Điều này có thể góp phần làm giá dầu tăng và sự phân mảnh địa kinh tế hơn nữa, cả hai đều là rủi ro suy thoái.

Điều đáng chú ý là mặc dù hoạt động xây dựng suy yếu do lãi suất cao, đầu tư cơ sở hạ tầng đang cho thấy động lực tích cực ở nhiều khu vực, ngay cả ở các nền kinh tế tiên tiến, phản ánh hiệu quả của nỗ lực khử cacbon.”

 

Tổng quan

Triển vọng kinh tế toàn cầu tiếp tục xấu đi dưới ảnh hưởng của việc thắt chặt tiền tệ gây tổn hại cho cả tiêu dùng và đầu tư. Tuy nhiên, lạm phát bắt đầu giảm nhẹ vào năm 2023 nhờ nền kinh tế tăng trưởng chậm lại, điều này có thể cho phép chấm dứt chu kỳ thắt chặt tiền tệ vào năm 2024. Tuy nhiên, cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa kết thúc và tiếp tục bị đe dọa bởi nhiều yếu tố: lạm phát lõi dai dẳng và một thị trường việc làm chặt chẽ và giá dầu tăng.

Ngành xây dựng đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi lãi suất cao và môi trường chi phí cao, đặc biệt là khu vực dân cư. Tuy nhiên, đầu tư cơ sở hạ tầng vẫn tích cực và đang giảm bớt tác động ở một mức độ nào đó. Mặc dù các nút thắt trong chuỗi cung ứng đã được nới lỏng, lĩnh vực sản xuất vẫn tiếp tục chậm lại do nhu cầu suy yếu. Lĩnh vực hàng tiêu dùng lâu bền bị ảnh hưởng đặc biệt. Tuy nhiên, sự phục hồi trong sản xuất ô tô sẽ tiếp tục vào năm 2023, nhờ các đơn đặt hàng tồn đọng và giảm bớt tắc nghẽn trong chuỗi cung ứng, cho phép tăng trưởng cao ở nhiều khu vực. Tuy nhiên, lĩnh vực này dự kiến ​​sẽ giảm tốc vào năm 2024.

 

Trung Quốc

Sự suy thoái trên thị trường bất động sản kéo dài đến năm 2023 đang đè nặng lên nền kinh tế, khiến nền kinh tế Trung Quốc chậm lại một cách bất ngờ. Doanh số bán nhà giảm đã dẫn đến những rắc rối tài chính cho các nhà phát triển bất động sản lớn, tạo ra mối lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc. Tuy nhiên, tình hình dự kiến ​​sẽ ổn định vào cuối năm 2023 do chính phủ Trung Quốc đã thực hiện một số biện pháp nhằm ổn định nền kinh tế kể từ tháng Bảy.

Hầu hết các ngành sử dụng thép đều có dấu hiệu suy yếu kể từ quý II. Các chỉ số bất động sản chính như doanh số bán đất, doanh số bán nhà và số lượng khởi công xây dựng mới tiếp tục giảm vào năm 2023. Sự sụt giảm số lượng khởi công mới ở 2021-2022 đã kìm hãm các hoạt động xây dựng và sẽ tiếp tục kìm hãm nhu cầu thép vào năm 2024.

Mặt khác, đà tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng tiếp tục trong năm 2023 nhờ nỗ lực thúc đẩy xây dựng của Chính phủ. Chính phủ có thể khởi động một số dự án cơ sở hạ tầng bổ sung. Do đó, đầu tư cơ sở hạ tầng trong cả năm 2023 và 2024 dự kiến ​​sẽ vẫn tích cực ở mức độ vừa phải.

Động lực tăng trưởng sản xuất cũng yếu đi nhưng vẫn duy trì mức tăng trưởng vừa phải trong năm 2023, với mức tăng trưởng dương ở sản xuất ô tô và tăng trưởng mạnh ở ngành thiết bị gia dụng. Động lực tăng trưởng trong lĩnh vực sản xuất có thể suy yếu hơn nữa do thị trường bên ngoài xấu đi.

Dự kiến ​​nhu cầu thép trong năm 2023 sẽ ghi nhận mức tăng trưởng 2,0% nhờ đầu tư vào cơ sở hạ tầng và sự ổn định trong lĩnh vực bất động sản. Triển vọng cho năm 2024 là không chắc chắn. Thị trường bất động sản và xuất khẩu sẽ tiếp tục gây áp lực tiêu cực lên nhu cầu thép và nhu cầu thép có thể giảm nếu không có các biện pháp hỗ trợ bổ sung của chính phủ. Tuy nhiên, với giả định chính phủ sẽ đưa ra các biện pháp bổ sung để hỗ trợ nền kinh tế, nhu cầu thép trong năm 2024 có thể duy trì ở mức của năm 2023. Có nguy cơ giảm giá cho cả năm 2023 và 2024 nếu hiệu ứng kích thích yếu hơn dự kiến.

 

Các nền kinh tế phát triển

Nhu cầu thép ở các nền kinh tế phát triển dự kiến ​​​​sẽ giảm 1,8% vào năm 2023 sau khi giảm 6,4% vào năm 2022, trong đó châu Âu đặc biệt chịu ảnh hưởng nặng nề từ việc thắt chặt tiền tệ và chi phí năng lượng cao. Vào năm 2024, sự phục hồi kỹ thuật sẽ cho phép nhu cầu thép tăng trưởng 2,8%.

 

Liên minh Châu Âu (27) và Vương quốc Anh

Trong khi nền kinh tế EU hóa ra có khả năng phục hồi tốt hơn dự kiến ​​trước cuộc khủng hoảng năng lượng do chiến tranh Nga-Ukraine gây ra, thì lãi suất cao và chi phí năng lượng đang gây thiệt hại nặng nề cho các hoạt động sản xuất. Tuy nhiên, sự phục hồi của ngành ô tô vẫn tiếp tục. Mặc dù tiếp tục phục hồi, sản xuất ô tô dự kiến ​​sẽ không đạt mức trước đại dịch vào năm 2024. Xây dựng nhà ở cũng bị ảnh hưởng bởi lãi suất cao, chi phí nguyên vật liệu và thiếu hụt lao động, trong khi động lực đầu tư cơ sở hạ tầng vẫn ổn định. Đức đang ở trong tình thế đặc biệt khó khăn, với cả suy thoái sản xuất và khủng hoảng nhà ở. Với chính sách tiền tệ dự kiến ​​sẽ vẫn thắt chặt, nhu cầu thực tế sẽ không phục hồi vào năm 2024, nhưng khi chu kỳ giảm tồn kho kết thúc, sự phục hồi kỹ thuật sẽ tạo điều kiện cho nhu cầu thép tăng trưởng tích cực vào năm 2024.

 

Sau khi giảm 7,8% vào năm 2022, nhu cầu thép dự kiến ​​sẽ giảm 5,1% vào năm 2023. Dự kiến ​​tăng trưởng 5,8% vào năm 2024.

 

Hoa Kỳ

Bất chấp khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ trước việc lãi suất tăng vọt, các lĩnh vực sử dụng thép đang cảm nhận được tác động. Bị ảnh hưởng đặc biệt là hoạt động xây dựng khu dân cư, dự kiến ​​sẽ giảm vào năm 2023 và 2024. Tuy nhiên, lĩnh vực xây dựng thương mại đang có sự phục hồi mạnh mẽ nhờ các hoạt động chuyển về nước. Tăng trưởng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng cũng được hỗ trợ bởi Luật cơ sở hạ tầng năm 2022 và Đạo luật giảm lạm phát (IRA). Hoạt động sản xuất cũng chậm lại, nhưng lĩnh vực ô tô dự kiến ​​sẽ tiếp tục phục hồi sau đại dịch. Tác động trễ của chính sách tiền tệ thắt chặt chỉ ra rủi ro giảm giá cho năm 2024.

 

Sau khi giảm 2,6% vào năm 2022, nhu cầu thép dự kiến ​​sẽ giảm 1,1% vào năm 2023 và sau đó tăng trưởng 1,6% vào năm 2024.

 

Nhật Bản

Tình trạng thiếu lao động và chi phí gia tăng đang dẫn đến tăng trưởng chậm trong hoạt động xây dựng, nhưng nhu cầu thép sản xuất dự kiến ​​sẽ tăng trưởng vừa phải trong cả năm 2023 và 2024, nhờ sự phục hồi của sản xuất ô tô (đồng yên yếu hoặc thị trường bên ngoài gây ảnh hưởng hạn chế đến thép). sử dụng các ngành vì Nhật Bản về cơ bản là một nền kinh tế bị hạn chế về phía cung).

Sau khi giảm 4,2% vào năm 2022, nhu cầu dự kiến ​​sẽ giảm 2,0% vào năm 2023 và sau đó tăng 0,6% vào năm 2024.

 

Hàn Quốc

Việc phục hồi sau thiệt hại do lũ lụt vào năm 2022 và mức tăng trưởng nhỏ nhưng tích cực trong lĩnh vực xây dựng sau nhiều năm suy thoái sẽ cho phép nhu cầu thép phục hồi vào năm 2023, nhưng sẽ chỉ ở mức vừa phải do hoạt động sản xuất nhìn chung yếu kém, ngoại trừ ô tô.

Sau khi giảm 8,5% vào năm 2022, nhu cầu thép của Hàn Quốc dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 3,3% vào năm 2023 và 1,1% vào năm 2024.

 

Các nền kinh tế mới nổi và đang phát triển ngoại trừ Trung Quốc

Động lực nhu cầu thép ở các nền kinh tế mới nổi và đang phát triển tiếp tục khác nhau, trong đó châu Á đang phát triển ngoại trừ Trung Quốc vẫn kiên cường trước những cơn gió ngược toàn cầu. Sau khi giảm 0,6% vào năm 2022, nhu cầu thép ở các nền kinh tế mới nổi và đang phát triển, ngoại trừ Trung Quốc, sẽ đạt mức tăng trưởng 4,1% vào năm 2023 và 4,8% vào năm 2024.

 

Ấn Độ

Nền kinh tế Ấn Độ vẫn ổn định trước áp lực của môi trường lãi suất cao, nhu cầu thép của Ấn Độ dự kiến ​​sẽ tiếp tục đà tăng trưởng cao. Tăng trưởng trong lĩnh vực xây dựng của Ấn Độ được thúc đẩy bởi chi tiêu của chính phủ cho cơ sở hạ tầng và sự phục hồi của đầu tư tư nhân. Đầu tư cơ sở hạ tầng cũng sẽ hỗ trợ tăng trưởng ngành hàng hóa vốn. Động lực tăng trưởng lành mạnh sẽ tiếp tục ở lĩnh vực ô tô. Lĩnh vực hàng tiêu dùng lâu bền là lĩnh vực duy nhất hoạt động kém hiệu quả do lạm phát/lãi suất cao hơn khiến chi tiêu tùy ý bị hạn chế. Tuy nhiên, nó sẽ được cải thiện vào năm 2024 với mức chi tiêu trong mùa lễ hội và tiến độ trong Chương trình Đầu tư Liên kết Sản xuất (PLI).

 

Sau khi tăng trưởng 9,3% vào năm 2022, nhu cầu thép dự kiến ​​sẽ cho thấy mức tăng trưởng lành mạnh là 8,6% vào năm 2023 và 7,7% vào năm 2024.

 

ASEAN

Nhu cầu thép của ASEAN sẽ được thúc đẩy bởi nhu cầu trong nước và đầu tư cơ sở hạ tầng bất chấp lạm phát và các điều kiện bên ngoài xấu đi. Tuy nhiên, hoạt động xuất khẩu của khu vực này đã chậm lại đáng kể và đang làm giảm hiệu quả sản xuất của khu vực. Việt Nam đặc biệt bị ảnh hưởng bởi môi trường thương mại toàn cầu đang xấu đi. Tình hình chính trị đang gây ra sự chậm trễ trong đầu tư cơ sở hạ tầng ở một số nước.

 

Sau khi giảm 0,2% vào năm 2022, nhu cầu thép của ASEAN dự kiến ​​sẽ tăng 3,8% vào năm 2023 và sau đó là 5,2% vào năm 2024.

 

Châu Âu khác

Nhu cầu thép của Thổ Nhĩ Kỳ dự kiến ​​sẽ ghi nhận mức tăng trưởng rất cao là 19,0% vào năm 2023 và tiếp tục tăng vào năm 2024. Nhu cầu thép sẽ được hưởng lợi từ các hoạt động xây dựng liên quan đến động đất và việc từ bỏ chính sách tiền tệ độc đáo đã thúc đẩy đầu tư nước ngoài ra khỏi đất nước.

 

Sau khi giảm 2,5% vào năm 2022, nhu cầu thép ở các nước Châu Âu khác dự kiến ​​sẽ tăng 14,9% vào năm 2023 và 5,1% vào năm 2024.

 

Trung Đông và Bắc Phi

Khu vực MENA dự kiến ​​​​sẽ chứng kiến ​​nhu cầu thép giảm trong năm nay do nhu cầu thép trong cả hợp đồng GCC và Bắc Phi.

Sau khi phục hồi mạnh mẽ vào năm 2022, GCC sẽ chứng kiến ​​nhu cầu thép sụt giảm trong năm 2023 do hoạt động xây dựng ở Ả Rập Saudi và Qatar trì trệ. Tuy nhiên, vào năm 2024, nhu cầu thép sẽ phục hồi lành mạnh với đà tăng trưởng của các dự án lớn và nhu cầu nhà ở bị dồn nén. UAE được kỳ vọng sẽ hoạt động tốt hơn trong số các nước GCC nhờ lĩnh vực bất động sản đang bùng nổ và đầu tư vào các lĩnh vực phi dầu mỏ.

 

Nhu cầu thép của Ai Cập tiếp tục chịu ảnh hưởng từ cuộc chiến tranh Nga-Ukraine. Lãi suất cao, đồng tiền mất giá nghiêm trọng, khả năng tiếp cận ngoại tệ hạn chế và chi phí sản xuất cao hơn đang dẫn đến việc đình chỉ các dự án lớn. Tình hình dự kiến ​​sẽ cải thiện đôi chút vào năm 2024 khi lạm phát dự kiến ​​sẽ đạt đỉnh vào nửa cuối năm 2023.

 

Sau mức tăng trưởng 9,4% vào năm 2022, tổng nhu cầu thép tại khu vực MENA được dự báo sẽ giảm 3,5% vào năm 2023 và tăng 3,5% vào năm 2024.

 

Nga và CIS + Ukraine khác

Sau khi hoạt động tốt hơn dự kiến ​​vào năm 2022, với GDP chỉ giảm nhẹ nhờ các biện pháp kích thích lớn của chính phủ, nền kinh tế Nga dự kiến ​​sẽ ghi nhận mức tăng trưởng dương nhỏ vào năm 2023, nhờ doanh thu từ dầu mỏ và sự điều chỉnh của nền kinh tế đối với các lệnh trừng phạt. Nhu cầu thép cũng được dự đoán sẽ phục hồi vừa phải vào năm 2023. Nhưng sang năm 2024, Nga sẽ chứng kiến ​​môi trường kinh tế xấu đi với đồng tiền mất giá, thiếu hụt lao động và gián đoạn chuỗi cung ứng. Sản xuất công nghiệp sẽ suy thoái do giảm khả năng tiếp cận công nghệ hiện đại và liên tục bị hạn chế nhập khẩu phụ tùng thay thế.

 

Mặc dù chiến tranh vẫn tiếp diễn nhưng tình hình sử dụng thép ở Ukraine là nhằm ổn định và cải thiện. Kể từ tháng 3 năm 2023, các lĩnh vực sử dụng thép đã có xu hướng tăng lên trong bối cảnh cơ sở so sánh thấp. Các hoạt động xây dựng được hỗ trợ bằng việc di dời các doanh nghiệp, xây dựng nhà ở cho những người phải di dời trong nước, khôi phục cơ sở hạ tầng bị hư hỏng và phát triển các tuyến đường hậu cần mới.

Dự báo cho 2023-2024 đã được điều chỉnh tăng lên đối với cả Nga và Ukraine so với triển vọng tháng 4 năm 2023, nhưng có thể có những điều chỉnh đáng kể tùy thuộc vào diễn biến của cuộc chiến.

 

Mỹ La-tinh

Châu Mỹ Latinh đã đi trước các nước khác trong việc tăng lãi suất để giải quyết lạm phát và một số nước đã bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, điều này đang khiến nền kinh tế tăng trưởng chậm lại và triển vọng nhu cầu thép trở nên tồi tệ hơn so với triển vọng tháng 4, với nhiều quốc gia có dấu hiệu suy giảm vào năm 2023. Xây dựng sẽ tăng trưởng nhẹ vào năm 2023 và 2024. Có nhiều rủi ro suy thoái kinh tế và chính trị các yếu tố như sự suy thoái của Trung Quốc, nợ cao và biến động của thị trường tài chính cũng như tình hình chính trị không ổn định và không chắc chắn.

 

Nhu cầu thép ở Mỹ Latinh dự kiến ​​sẽ tăng 1,4% vào năm 2023 và sau đó tăng 2,1% vào năm 2024 sau khi giảm 8,3% vào năm 2022.

Nhu cầu thép của Brazil dự kiến ​​sẽ giảm trở lại trong năm nay do sản xuất trì trệ và lĩnh vực bất động sản suy yếu. Đầu tư của Chính phủ cùng với chương trình tăng tốc GDP mới được triển khai dự kiến ​​sẽ thúc đẩy xây dựng trong những năm tới và nhu cầu thép dự kiến ​​sẽ phục hồi vừa phải vào năm 2024.

 

Tình hình sáng sủa hơn ở Mexico, nơi nền kinh tế được hỗ trợ bởi tâm lý người tiêu dùng mạnh mẽ, các hoạt động gần bờ và chi tiêu của chính phủ liên quan đến bầu cử. Các lĩnh vực sản xuất sử dụng nhiều thép đang ở mức tích cực, đặc biệt là lĩnh vực ô tô. Với khu vực dân cư đang ký hợp đồng, các hoạt động xây dựng kém sôi động hơn, nhưng hiện tượng gần bờ và đầu tư công đang hỗ trợ xây dựng.